市場求生手冊

昨天從「 Read for joy 」網站上看到很有趣的一封信，裡面介紹了兩隻前飆股「6107、6276」，還有一隻未來飆股「4305」，格主是以存活者偏差來解釋信的內容，但這是很明顯的謬誤，以下就讓鍵盤柯南帶領大家一探究竟！ 以下我們先以ptt標準格式來分析飆股一號：6107華美 點圖可放大 a.基本面：爛到不行，基本上得靠不停的減資彌補虧損，既然沒有盈餘，也不可能會有分享獲利這回事。 但虧錢之餘，公司倒是不停地把資金往海外搬： 101/03/09 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與1393萬元 101/02/10 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與541萬元 101/01/11 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與1676萬元 100/12/09 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與251萬元 100/11/10 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與431.5萬元 100/10/11 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與971萬元 100/09/13 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與3746萬元 100/08/10 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與309萬元 100/07/08 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與793萬元 100/06/10 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與254萬元 100/03/10 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與2604萬元 100/02/11 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與302.6萬元 99/12/10 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與1110萬元 99/11/09 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與689.7萬元 99/10/08 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與460萬元 99/08/09 華美對仲昇投資(開曼)新增資金貸與1200萬元 101/03/09 華美對仲昇投資(開曼)資金貸與餘額1.26億元 其實還有，但我貼到手痠了，有興趣可以自己去查。當然這有可能如公司公告所說，是「與子公司業務往來」，不過就以往的經驗來看，我想倒數計時已經開始。 b.技術面：火山爆發！技術派的人最喜歡拿這種股票來說嘴，公司營運不重要，股價會漲才是王道！每次遇到這種人我都想到彩券，只要懂得評估期望值的人，就知道買彩券賺錢只是運氣好，長...

雖然書名越聳動越好賣幾乎是定律，各大書店也都把這本書放在很顯眼的地方，但「抓到飆股輕鬆賺」這本書賣到第二名，我真的蠻shock的。第一次看到這本書應該是在敦煌書局，翻完唯一的感想是：獵豹居然推薦這本書？我無意評論作者本人的績效，他說他連續五年一年賺幾倍我都信，反正不關我的事。但一般散戶不經思考，就照他書裡面的方法操作的話， 大部分人的下場恐怕不會像作者那麼好 。 這本書裡面把大部分的技術分析觀念都包進去了，所以 是本很好的教科書，我之前就是拿它跟朋友解釋技術分析的盲點，順便看看技術分析專家是如何去惡搞散戶的。 當然這本書也有些不錯的觀點，像是遵守跌破某均線就出場，至少可以保護自己不會萬年套牢。但是其他的部份…… 特別是他在自序裡寫說「 技術指標當然不可能每次都對……100次可以對90次，剩下10次，錯了也不會讓人致命。 」讓我不得不好奇他用的是哪門子技術分析？我唯一知道可以達到這種勝率的技術分析就是「開圖」，反正書裡面寫的都是過去的事，自然可以挑最有利的行情來「證明」這個方法有用。遺憾的是， 現實世界沒辦法靠這種方法作弊賺錢 。除非你能像電影「 回到未來 」那樣弄份未來的股價年鑑……             反派老畢夫把運動年鑑交給了過去的自己，靠買運彩成了巨富 以下先以「抓住飆股輕鬆賺」書中第一篇第三章(p.35-38)來解說一般技術分析書籍使用「精選範例」的效果，以下是書中所寫該如何抓住空轉多的方法： 第一買點：帶量長紅突破下降切線，可能改變下跌趨勢 第二買點：股價不再破底，打出第二隻腳 第三買點：股價突破前峰高，波形確認反轉向上 第四買點：回測不破前低繼續作多 接下來書中以聯電為例示範這招的威力，如下圖： 先不管 怎麼出場之類的支微末節 ，這張圖看起來很美好對吧！但是問題來了，為什麼下降切線不是像下面這樣畫呢？ 聰明如你會說，因為切線是連接各峰的高點，下面那條線切到後面的價格了啊，當然不能這樣畫。可是「我們要怎麼知道未來的價格？」 如果把圖的右邊遮起來，隨時間慢慢展開，就像真實的操作 ，那下面那條「失敗」的切線，是不是就變得很合理？ 接下來我們來看看 選擇時間尺度 的效果，請看下面這張圖： ...

電信股通常被大眾視為是定存股的代表，其原因不外乎電信產業的寡頭壟斷性，以及豐沛與穩定的現金流量，電信公司就像是收費站一般，只要通訊方式沒出現根本性的改變，其營收受景氣影響的幅度會很小。 台灣主要的電信公司有三家：中華電信、台灣大哥大和遠傳電信。這三檔股票也被暱稱為電信三雄。原本電信股的股價相對穩定，但這兩年「存股養老」的概念風行起來，被視為定存股代表的電信三雄，股價在眾人的追捧之下，就如同吹氣球一般越漲越高，但電信股的本質真的有那麼好嗎？ 我們先來看這幾檔股票的歷年經營狀況： 可以看到電信三雄的歷年EPS相對穩定，只有台灣大哥大在97年減資後，讓EPS有較明顯的增加，但若觀察整間公司的營收和盈餘趨勢，則會發現在電信股的營收逐年增加的同時，稅後純益在近年是逐步下滑的，尤其以遠傳電信為最，這反映了政府對電信收費的管制，以及彼此的價格競爭。 當然電信股的優勢就如同之前所述，穩定的現金流入短期內也不會改變，但持續衰退的獲利對比上最近高漲的股價，不禁讓人懷疑現今的股價究竟能維持多久？在目前的股價水準買進，究竟是可以讓人放心養老，還是會讓自己在未來陷入「拿了股利，賠了股價」的窘境？

基本的概念就是找高ROE+高殖利率的股票，可以參考下面兩篇： 台股歷年ROE排序   白癡基本面選股法   如果覺得自己整理資料很麻煩的話，現在有一個很好用的新網站：  TobeRich致富網  (2013/3已關閉, 可改用 撿股讚 ) 點右上角的ROE，該網站就會把上市櫃股票依平均ROE排序， (5年或8年，一樣從右上角選)  然後我們可以把殖利率或現金殖利率高於10%的股票(或者前20%)挑出。  (現在比較多，因為去年小型股很慘)  以2012/2/1的收盤價為例，若選擇：  1. 5年ROE前50名  2. 殖利率>10% 則會選出以下的股票：  2612中航 3213茂訊 6203海韻 8114振樺電 9940信義 2606裕民 1582信錦  3553力積 3526凡甲 5608四維航 3438類比科 3416融程電 3515華擎 這就是我們要的口袋清單，我們可以平均持有上面的所有股票來形成投資組合， 然後每隔半年或一年(或者自己喜歡的間隔，最好是久一點)， 歷史告訴我們只要以同樣的方式重新建立投資組合， 長期就很有機會擊敗大部分的市場參與者。 當然這種無腦選法比較容易踩到雷，也沒有考慮產業的興衰， 進階點就自己看看財報，避開高債務和虧損族群， 以及限制個別產業最高投資比率以分散風險。  (像上面的清單有三隻航運，低價也反映了航運產業嚴重供過於求的現實面) 想要看到最新文章，記得追蹤FB： 麥克風的市場求生手冊

更新一下投資組合，如果稍微去看一下財報的話， 應該可以發現這些公司的共同特色： 1.低負債（短期借款+長期負債，應付帳款不考慮） 2.高ROE 3.低本益比 >>>>以下離題>>>> 最近幾個月持續遭到宇宙網美 胡采蘋Emmy Hu 跟 蔡英文總統外甥吳孝銓 的網軍/義勇軍/狂粉抹黑騷擾攻擊： PTT八卦版原文  /  新聞報導連結  /  採訪影片   <<<<回題是岸<<<< 老樣子，短期漲跌我完全不知道， 但這樣的組合長期跑贏指數應該值得期待， 現在的目標是每隔半年（或一季）更新一次投資組合， 過個幾年之後再來看看成果。 == 投資組合持有一年後報酬和加權報酬指數比較：-4.83% 想要看到最新文章，記得追蹤FB： 麥克風的市場求生手冊

(背景是鐵捲門 XD) 把新聞連結留下來當個紀念，預測準不準跟賺不賺錢不見得有正相關就是。 *笑* 外幣預測王／致勝秘訣 日圓波動小  2012/01/02 外幣預測王 Stasis奪冠  2012/01/01 外幣預測王／美元指數 有機會攻80.5   2011/12/26 外幣預測王／日圓走貶 企業信心惡化   2011/12/19  外幣預測王／日圓走貶 避險情緒降溫   2011/12/12 外幣預測王／美元指數 有望收復周線   2011/12/05 外幣預測王／美元指數 維持走升格局   2011/11/28 外幣預測王／美元指數 本周下探77.9  2011/11/21 外幣預測王／美元指數 挑戰79.838高點  2011/11/14 外幣預測王／美元指數 短線將有支撐   2011/11/07 外幣預測王／美元指數 受基本面拖累  2011/10/31 外幣預測王／美元指數 本周下探76.5  2011/10/24 外幣預測王／日圓續貶 目標價77.05  2011/10/17 想要看到最新文章，記得追蹤FB： 麥克風的市場求生手冊

跌了三個月之後首度站上季線，加上下面兩篇利多新聞，膽子大的人可以開始試多單了，反正停損好守，看要破季線月線或破底出場都可以。 == 美消費者信心 遽降至兩年低點 （中央社台北2011年10月25日電）美國10月消費者信心意外下滑，遽降至2009年3月美國經濟衰退期以來的最低水平，主因民眾對就業與所得的預期心理轉差。 美國經濟評議會（The Conference Board）今天公布數據顯示，10月消費者信心指數從前月修正後的46.4滑落至39.8。彭博社調查的預測中值為46，本月信心指數比最悲觀的市場預估值還低。 工作機會有限、房價直直落，加上歐債違約形成的威脅，都對信心造成衝擊。樂觀程度降低，有助於解釋李維史特勞斯公司（Levi Strauss & Co.）等業者為何憂心忡忡，表示年底旺季消費情況將一蹶不振。 達拉斯柯美利加公司（Comerica Inc.）首席經濟師戴伊（Robert Dye）在數據出爐前表示：「勞動與住宅市場失調，歐洲又一片混亂，都是信心遭拖累的因素。」戴伊指出：「消費者根本上受壓抑，消費支出將不會引領經濟向前。」 彭博社這次共對76位經濟師進行訪查，預測範圍介於42.5至52之間。在2009年6月告終的18個月衰退期中，這項指數平均達53.7。 這份最新出爐的信心報告和其他數據相符。彭博消費者舒適指數（Bloomberg Consumer Comfort Index）的月度預期指數，本月跌落2009年2月以來最低水準。湯森路透/密西根大學的未來6個月消費者預期指數初值，也在本月改寫1980年5月以來新低。 經濟評議會的數據顯示，現況指數從33.3下滑至26.3，創11個月來新低。未來6個月預期指數則從55.1驟降至48.7，為2009年3月以來最低水平。 表示工作機會充足的消費者比例，從5.6%滑落至3.4%，為2009年12月以來新低。 今天的報告顯示，全美9大區域中有6地消費者信心減弱。 接受經濟評議會調查的受訪者中，預期未來6個月內就業機會將增加的比例，從前月的11.9降至11.3。 預期未來6個月內所得將成長的比重，從13.5%下降至10.3%，創去年10月以來新低。 這份報告同時顯示，53.4%的受訪者不看好明年股市，比例創2008年10月以來新高。（譯者：中央社尹俊傑）...