學以致富書摘 - 慎選持股

慎選持股

假如你有時間和興趣,你可以自行挑選股票投資。

比起投資共同基金,這需要花上更多的工夫,但你能從中獲得的滿足感更大。
說不定經過一段時間後,你的投資組合績效,甚至比大部分的基金都還要好。

就如同過去從來沒有一個選股者能夠百分之百正確地預告行情一樣,投資人所選擇的股票
,也不會全部都上漲。

巴菲特曾經犯錯,彼得林區在投資上也曾犯上一堆錯誤,你當然也不可能例外。

因此,你只需要在10年內選中幾支會上漲好幾倍的股票。

假如你手中的10支股票中,有3支是大贏家,這三支股票的表現就能彌補你其中1,2支的
損失,和6,7支表現平平的股票。

任何人在一生中,如果能買到幾支有潛力成長3倍的股票,不管你選錯了幾支股票,將永
遠不愁沒有錢可花用。

而且,一旦你熟悉如何追蹤一個公司的發展,你就能買到更多成功公司的股票,並減少買
到濫股票的機會。

一般人可能不容易經常買到上漲3倍的股票,但一生中只需要幾次的好機會,就可以使你
獲得一筆可觀的收入。

讓我們簡單計算一下,假如你從1萬元開始投資,其中有5次投資上漲3倍的機會,你將獲
得2百40萬元;如果有10次投資上漲3倍的機會,你將獲得5億9千萬元;而如果有13次,恭
喜你,全世界首富就是你。

如何知道該買那一支股票?該從那里弄到錢來買股票?

未經慎選就貿然買入股票,這是相當危險的事,因此,在決定投資之前,人們應該勤加練
習,千萬別拿自己的錢來開玩笑。

至少,你應該自我磨練一下,譬如利用紙上做模擬作業,試圖身曆其境地體驗投資股票的
相關事宜。

等到真正進場時,才不會因為準備不足,白白賠錢買教訓。

而年輕人在此又占了一個優勢,因為年紀輕,往後還有數十年要走,可以盡情的利用模擬
投資來磨練自己,等到真正有錢可以投資時,早已練就一身投資實力。

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以投資者的眼光看世界

即使你不是在上市公司裏面做事,你也可以從顧客的角度來觀察上市公司的動向。
每次你逛街或買眼鏡時,你都在吸收有價值的投資資訊。

流覽一下,你就知道那些暢銷,那些銷路不好。
觀察一下你的朋友,你就知道買那一種電腦,喝那一種飲料,在那裏看電影,看什麼電視
節目,到處都可以找到如何買到好股票的線索。

令人驚異的是,多數的人都沒有注意到這些線索。

數以萬計各行各業的人,每天和那些具備潛在投資機會的公司接觸,卻不會善用這種優
勢。

例如,醫生知道哪家藥廠的藥最好,但他們卻不一定去買醫藥類股。
銀行家知道哪家銀行最具競爭力,卻不一定買銀行類股。

商店經理或購物中心管理人員,有辦法看到每個月的銷售量,他們一定知道哪家零售商賣
得最好,然而,有多少購物中心的經理是靠投資零售商的股票而致富?

一旦你開始用投資者的眼光來看世界,就會發現到處都是潛在的投資機會。
一家公司的產品暢銷,並不代表我們就一定該買這支股票,投資以前,還有必須掌握更多
資訊。

這家公司是否妥善應用現金?公司有多少負債?業績成長率如何?該公司以往獲利情形及
未獲利能力等。

此外,投資人也需要去評估這家公司的股價是否合理?高公司股利分配情形如何?更要知
道企業盈利,營運狀況等。

這些都是選股者不可忽略的重要數字。

交易市場上有那麼多家上市公司,沒有任何人能夠完全掌握所有公司的動向,所以,不論
專家或業餘人士,都只能把焦點集中在某類公司上。

例如,有些投資人只買那些公司分配股利愈來愈多的股票;有人只注意那些每年獲利成長
20%的股票。

投資不是一門單純的科學,所以,不論你研究得多深入,或瞭解該公司的過去表現,都無
法準確論斷其未來的表現,未來的事只能預測。

投資人所能做的,只是挑個比較便宜的股票,然後密切注意公司相關的任何消息,再運用
你的知識,把投資風險降到最低。

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股票持有人的利益

不管你擁有的股數多寡,就算你只擁有1百股的股票,你也和擁有1百萬股的股東
享有同等權利。

你會被邀請參加年度股東大會,聽高階主管說明公司的發展策略,享受免費的咖啡和
食物,並有機會對公司重要事務投下神聖的一票(在股東會的選票制度上,上市公司以1
股1票的制度來決定公司重要事項),譬如說公司董事會的成員該由誰擔任等。

這些董事並不是公司雇員,他們的功能是制定公司的營運策略及監督。

最重要的,公司是為股東而存在,而這些董事則代表股東的利益。

投資人一年中會收到4次公司寄來的季報,明白告知公司營運的狀況,銷售行情,及最
近1期公司的盈利狀況。

年報的前幾頁通常是公司總裁的話,細數這一年來公司發生的大事,也交出過去一年的財
務報表。

這些財務數位資料通常多大數十頁,如果你沒有修讀過會計,這些數字恐怕會讓你看得眼
花繚亂而且非常無聊。

不過,如果你自行修讀一些有關會計的書籍,從中學習如何閱讀財務報表。

一旦你懂得閱讀報表,報表上的資料看來就會十分可人,因為解讀這些數字能讓你終身
致富。

上市公司有義務對所有股東寄發全部的營業報告書,而且絕對不能因為任何理由而延遲
不寄。

有關公司經營的任何事項,上市公司都不得隱瞞,不論這個事實是好是壞,都必須詳細解
說事實經過,使股東得到充分“知”的權利。

上市公司若故意誤導股東(這並不時常發生),將會面臨嚴重的懲罰,法官可以判處罰款
,公司負責人甚至會面臨牢獄之災。

就算公司不是故意誤導股東,公司若隱瞞相關訊息,或只告知投資人部分財務訊息時,一
旦被投資人發現後,市場的力量自然就會讓公司得到教訓。

若公司未全盤托出真相,許多大戶會立刻出脫手中持股,這個不尋常的賣壓將會導致股價
下跌。

而在股票市場中,一旦某家上市公司發生醜聞,其股價很可能在一天內跌倒穀底,這在就
是公司不坦誠時,來自於市場力量的制衡。

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