雜文一些

攻守四大戰技(應該是在這本吧?看過太多類似的書了,不太確定)裡面有一個故事:

作者訪問在一個在某小交易所的交易冠軍,是個老頭.
他問冠軍有沒有什麼訣竅,冠軍神秘兮兮的從懷裡拿出一個硬幣,
說道:"這是我的幸運硬幣,我每次進場都靠它決定多空,正面作多,反面做空;
但是當天虧損的話我就會把部位平倉,that's it."

技術分析就是交易員們的硬幣.

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我覺得啦 如果能搞清楚黑盒子(程式交易)運作的背後原理的話
那麼程式交易的確是克服心魔的好方法之一

我不是程式交易者 但我也曾經試著把自己的系統用程式測試過
(只是用均線交叉判斷主趨勢而已 參數在很大range內長期都正報酬 enough for me)
但由於個人程式功力的問題 我到現在仍然是以手動進出
(例如震盪時訊號的處理 目測可以輕鬆閃掉的連續進出場訊號 我沒辦法以程式規避)
反正停損/利架了 一段時間調一次就好

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: : 譬如說上面那個abc的例子 當我們好不容易在6000跟 6100建了部位
: : 大盤漲到6200,結果出現了某個大盤走空的訊號,不管是K線還是KD 還是 MACD
: : 該怎麼辦呢?
: : A.趕快賣出(保存300點利潤 )
: : B.不管他,按照紀律加碼買一口,停損設6100,目標依然看6500
: 選A 有賺就跑 更何況有 300點 利潤
: 感覺不對了 就該走人了 更何況是有賺錢時
艱難的出場

對於大多數的交易員,海龜系統出場或許是海龜系統法則中唯一最難的部分。等待10日或
20日新低出現通常可能意味著眼睜睜地看著20%、40%甚至100%的可觀利潤化為泡影。

人們具有一種想要早點出場的強烈傾向。你需要極強的紀律性才能為了繼續持有部位直到
真正的大幅波動到來而眼看著你的利潤化為泡影。在大幅獲利的交易中,遵守紀律和堅持
原則的能力是成功老手的交易員的特徵。

: : 你的選擇為何?
: : 可以再換個角度,我們在6000點買進,結果大盤不幸跌到5900點。但是此時出現
: : 大好的多頭訊號,譬如說KD低檔黃金交叉或是超強的K線型態....
: 閃人 快走 因為代表分析 或是直覺已錯
: 除非是有非常強力的理由 support 不然應該停損
: 合理的操作是 不但該平艙 甚至是加入空方一起踹他一腳
對一般人來說 虧個1%-2%砍掉勉強可以接受 但是超過5%可能就有點難了
到了10%就會開始想要長期投資 然後在跌了50%後的某次跌勢心理崩潰出場

小賠就砍的另一個意義在於"不要讓部位虧到你砍不下手的地步"

: : 是要停損嗎?還是續抱?還是...加碼買進?
: 停損續抱 都可以 可是就是不能加碼買進 賠錢時不加碼 這是原則中的原則
立花的順勢逆向我覺得是可用的方法 而這就是賠錢加碼
前提:原始部位要比順勢加碼小 停損還是得設

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: 我所知道能長期穩定獲利的是"多空股票,
: 市場中立型"的避險基金,它能規避市場及非市場風險,
: 其主要風險僅剩為經理人的選股風險,
世界那麼簡單就好了,2000年那波重挫,市場中立型基金績效一樣慘不忍睹
之前還有數學專家用公式證明1987年黑色星期一發生的機率是十的負160次方
最經典的例子:LTCM

不敗交易人第一章:在高度複雜的金融圈中
真的發生遍歷性風險的時候,避險部位一樣會毀滅你
為了應付潮水般的贖回,你的多頭部位會下跌,空頭部位會上漲

: 寶來期貨自營部的"高子鈞",是我所知在期貨市場唯一
: 能長期穩定獲利的(張X允等大部分人,那是如
: "隨機致富"書中所說的那群人),
隨機漫步派:總有些人運氣比較好
渾沌理論派:總有些人技術比較好,能在混亂中找出晦暗的規則

: 但我們有討論過,他是否獲得一般投資人無法取的的資訊?(即時的多空部位資料?)
: 高子鈞---http://mail.apol.com.tw/~cjs01/zip/report.ZIP
: 一般低手如我者,需切記期貨等衍生性金融商品其本質為"避險"!
沒有投機客,避險者要如何避險?
期貨市場的混亂,保障了現貨市場的安定

: 股票投資本質為賺取"經營績效"。
資本利得也很重要

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: 也許你會說每個人的點位有差,突破方法不同,
: 但驗證的是同一個市場Data,大家都不笨
: 也就是到最終,大家的參數跟作法有可能差不多
: 如果大家都這樣作,你覺得你績效表上面的績效"未來"可以實現多少?
這你就不用太擔心了,會用程式交易的大部分不是市場上的"主要玩家",
這群人以較長的時間週期來看,是價格的跟隨者,而不是創造者。

: 趨勢初期小賺快跑(之後喊幹)的人不見了
: 趨勢後期反向放空(越高越空)的人不見了
如果你是在說台灣的話,那真的是多慮了
在股票市場,空頭從來就不是推升市場的主要力量
(嘎空?你覺得那是鎖籌碼的人讓空頭脫不了身,還是空頭們自己嘎自己?
還有,那永遠都是小型股才能玩的遊戲)
期貨市場有結算制度,短期狗可以在主人身邊跑來跑去,但長期還是得跟著主人走

: 你覺得這個趨勢會有多長?
短線波動會越來越趨向渾沌,讓企圖抓住細微波動的人失望
(可以換個方式思考,改靠抓別人的停損賺錢?)
但中長期的趨勢也是如此?

M$、Wal-Mart、Berkshire能翻這麼多倍的"主要原因"
是因為公司長期賺錢,還是技術面走多頭?

近年石油、金屬、農產品的大幅上揚
是因為供需發生變化,還是技術面走多頭?

世界主要指數幾十年來後面多的那幾個零
是因為經濟整合帶來的成長,還是技術面走多頭?

這不是雞生蛋,蛋生雞的問題,別本末倒置了

: 也許人性真的永遠不變,但請不要發文去測試這句話...
: 電店吃三碗公不是很好嗎?
或許這輩子錢會賺少一點,但是死後上天堂的機會比較高啊 XD
(有天堂的話)

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→ niggerwhat:用滑價去換波段 才是真的大戶思考 10/28 09:34
推 dyhsu:大戶是逆勢比較多.. 10/28 09:56

"大"要稍微定義一下

股票:

吃掉15%以上的流通籌碼 這通常是炒家在做的事
(花很長的時間慢慢買 確定想賣的人差不多賣完了再開始拉)
如果吃這麼多不用低接而是直接買 等到買完
價格大概已經不知道噴到哪去了(因為會吸到很多追漲殺跌的人)

台指:

十大交易人反向(或在震盪區)建倉的傾向還算明顯吧
(那掛人佔oi的比例經常過一半 這麼大的倉 順勢建是要怎麼建?)

國外期貨 外匯:

流通性好的沒差 因為籌碼幾乎不可能壟斷
再大都很難影響到數天以上的行情 長期趨勢和基本面判斷才是王道

少數例外:hunter家族炒白銀幾乎成功了
只是他們遇到更大的玩家插手(美國政府)

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不過人家大戶對價格有某種程度的壟斷力
我們這種小咖還是順勢搭車跳車就好 想學大戶玩? 有錢點再說吧


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