海龜系統 ch.4

第四章

進場

海龜用兩個相關的系統進場,這兩個系統都以董銓的通道突破系統(Donchian's
channel breakout system)為基礎。
在考慮某個交易系統時,一般的交易員通常是考慮進場信號方面的問題。他們相信,進場
是所有交易系統最重要的一個方面。
他們可能會很吃驚地發現,海龜們所用的是基於理查德.董銓傳授的通道系統以非常簡單
的的方式為主要進場系統。
海龜們得到了兩種不同卻有關係的突破系統法則,我們稱這兩個系統為系統一和系統二。
我們完全可以按照自己的意願自行決定將淨值配置在何種系統上。我們中的一些人選用系
統二交易所有的淨值,一些人分別用淨值的50%選擇系統一,50%選擇系統二,而其他人則
選擇了不同的組合。

系統一----以20日突破為基礎的偏短線系統

系統二----以50日突破為基礎的較簡單的長線系統

突破

突破定義為價格超過特定天數內的最高價或最低價。因此,20日突破可定義為超過前20天
的最高價或最低價。
海龜總是在日線盤中突破發生時進行交易,而不會等到每日收盤或次日開盤。在開盤跳空
的情況下,如果市場開盤超過了突破的價位,海龜一開盤就會建立部位。
系統一進場----只要有一個信號顯示價格超過前20天的最高價或最低價,海龜就會建立部
位。如果價格超過20天的最高價,那麼,海龜就會在相應的商品上買入一個單位,建立多
頭部位。如果有一個信號顯示價格跌破了最近20天的最低價,海龜就會賣出一個單位建立
空頭部位。
如果上次突破已導致獲利的交易,系統一的突破進場信號就會被忽視。注意:為了檢驗這
個問題,上次突破被視為某種商品上最近一次的突破,而不管對那次突破是否實際被接受
,或者因這項法則而被忽略。如果有獲利的10日出場之前,突破日之後的價格與部位方向
相反波動了2N,那麼,這一突破就會被視為失敗的突破。
上次突破的方向與這項法則無關。因此,虧損的多頭突破或虧損的空頭突破將使隨後新的
突破被視為有效的突破,而不管它的方向如何(即多頭或空頭)。
然而,如果系統一的進場突破由於以前的交易已經取得獲利而被忽略,還可以在55日突破
時進場,以避免錯過主要的波動。這種55日突破被視為自動保險突破點(Failsafe
Breakout point)。
如果你還沒有進場,在任何特定點位元都會有一些價位會觸發空頭進場,在另外一些不同
的較高價位會觸發多頭進場。如果上次突破失敗,那麼,進場信號會更接近於現價(即,
20日突破),如果上次突破成功,在這種情況下進場信號可能會遠得多,位於55日突破處


系統二進場----只要有一個信號顯示價格超過了前55日的最高價或最低價就建立部位。如
果價格超過55日最高價,那麼,海龜就會在相應的商品上買入一個單位建立多頭部位。如
果有一個信號顯示價格跌破了最近55日的最低價,海龜就會賣出一個單位建立空頭部位。

無論以前的突破是成功還是失敗,所有系統二的突破都會被接受。

增加單位

海龜在突破時只建立一個單位的多頭部位,在建立部位後以1/2N(即二分之一N----譯注
)的間隔增加部位。這種1/2N的間隔以前面指令的實際成交價為基礎。因此,如果初始突
破指令降低了1/2N,那麼,為了說明1/2N的降低,新指令就是突破後的1N加上正常的1/2N
個單位的增加間隔。
在達到最大許可單位數之前,這樣都是正確的。如果市場波動很快,有可能在一天之內就
增加到最大4個單位。

示例:


黃金

N=2.50

55日突破=310

增加的第一個單位 310.00
第二個單位 310.00+1/2個2.50即311.25
第三個單位 311.25+1/2個2.50即312.50
第四個單位 312.50+1/2個2.50即313.75

原油

N=1.20

55日突破=28.30

增加的第一個單位 28.30
第二個單位 28.30+1/2個1.20即28.90
第三個單位 28.90+1/2個1.20即29.50
第四個單位 29.50+1/2個1.20即30.10

連續性

海龜被告知在接受進場信號時要非常連續,因為一年中大部分利潤可能僅僅來自於兩三次
大的獲利交易。如果一個信號被忽略或錯過,就可能極大地影響全年度的收益。
交易記錄最好的海龜連續地應用這些交易法則。交易記錄最差的海龜以及所有那些在丹尼
斯的培訓課程中掉隊的海龜,都是在法則給出信號時在建立部位上缺少連續性。

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