海龜系統 ch.6

第六章

出場

海龜對於獲利部位使用以突破為基礎的出場策略。
還有一個古老的說法:"落袋為安,你永遠不會破產。"海龜不會同意這種說法。過早地退
出獲利部位,即過早地"落袋為安",是採用趨勢跟隨系統交易時最為常見的錯誤之一。
價格從來不會直來直去;因此,如果你想趕上一段趨勢就有必要讓價格背離你運動。在趨
勢的初期,這通常可能意味著眼看著10%到30%可觀的利潤逐漸成為小幅虧損。在趨勢的中
期,這可能意味著眼看著80%到100%的利潤下降30%到40%。減輕倉位"鎖定利潤"的誘惑可
能會非常巨大。
海龜們知道,你在何時落袋為安會造成盈虧之間不同的差異。
海龜系統在突破時建立部位。大多數的突破並不會形成趨勢。這意味著海龜所做的大多數
交易都會導致虧損。如果獲利的交易所賺的錢平均下來不夠彌補這些虧損的話,那麼,海
龜就已經虧錢了。每個能夠獲利的交易系統都有不同的最佳出場點。
我們來看海龜系統。如果你在利潤為1N時退出獲利部位而在虧損為2N時退出虧損部位,你
就需要兩倍的獲利才能彌補虧損交易所帶來的損失。
在交易系統的各個組成部分之間存在著複雜的關係。這意味著你不能只考慮獲利部位的正
確出場,而不考慮進場、資金控管以及其他因素。
獲利部位的正確退出是交易最重要的程序之一,也是最不為人理解的一個方面。然而,它
會造成盈虧之間不同的差異。

海龜的出場

系統一出場對於多頭部位為10日最低價,對於空頭部位為10日最高價。如果價格波動與部
位背離至10日突破,部位中的所有單位都會退出。

系統二出場對於多頭部位為20日最低價,對於空頭部位為20日最高價。如果價格波動與部
位背離至20日突破,部位中的所有單位都會退出。

海龜在進場時一般不會設置出場停損指令,但會在早盤監控著價格,一旦交易價格穿過出
場突破價,就開始打電話下出場指令。

艱難的出場

對於大多數的交易員,海龜系統出場或許是海龜系統法則中唯一最難的部分。等待10日或
20日新低出現通常可能意味著眼睜睜地看著20%、40%甚至100%的可觀利潤化為泡影。

人們具有一種想要早點出場的強烈傾向。你需要極強的紀律性才能為了繼續持有部位直到
真正的大幅波動到來而眼看著你的利潤化為泡影。在大幅獲利的交易中,遵守紀律和堅持
原則的能力是成功老手的交易員的特徵。

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