漫步華爾街
: 每隔一段時間就有人會提出這本書， : 這本書無益於操作啊。 : 如果你覺得這本書有用的話， : 根本就不該操作股票才對。 : 還有一堆基金經理人是靠這吃飯的， : 就證明這本書是錯的。 第一個問題：你真的有看過這本書嗎？ 作者明明就在書中強調股票在長期是優於債券與現金的投資工具， 再來他也提出數據證明主動型基金整體的績效是輸給被動型基金的， 投顧老師靠收會員賺錢，不代表他操作真的可以勝過大盤，主動型基金也是一樣。 : 彼德林區的基金績效不好嗎？ : 而且根本沒有效率市場這事。 : 每個人的聰明才智不一樣， : 大戶、基金經理人的資源比散戶多太多了， : 哪來的效率可言？ 請搞清楚效率市場的定義： 證券在市場交易的價格，已經充分反應所有可用的資訊，則稱此市場有效率。 大戶可以控制特定股票的籌碼低價搜刮拉高後放消息倒貨， 既然他可以某程度上控制走勢，那麼這對他來說不是隨機漫步。 但是對一般投資人來說呢？如果他能得到的是你知我知獨眼龍也知的消息或方法， 那他真的可以靠這些資訊，獲得超額利益嗎？ 再來講經理人，書中也提到那些基金公司嘔心瀝血弄出來的報告， 其準確度甚至不如一些最粗糙的經濟模型。 市場不是永遠都有效率， 但讓大部分自以為厲害的人長期表現劣於指數綽綽有餘。 : 本來就是了啊。大波段明明就有的就持續半年以上， : 哪裡來的效率？ : 有效率，股市就不該有波動， : 就該一直線， : 隨著這市場所有的股票的股利發的多或少，而高或低。 如果你連甚麼是效率市場理論都不懂的話，就不要在那邊誤導版眾順便凸顯自身無知， 發文前去google可以同時減少浪費我們兩個的時間。 http://ntd2u.net/thread-758-1-1.html http://mail.nhu.edu.tw/~ysliau/ch08.pdf : 不要說別的。這個板靠這個贏的我猜至少人數有百位數以上。 如果整個股票版的版眾一起來擲骰子， 能連續擲三個六的人應該也有百位數以上，這證明甚麼？ : 非皮毛的話，就變成投資學、或是財務管理教科書了。 : 這個你只要是台灣的文法商的商科如經濟學系、企管系等等都修得到， : 有用嗎？ : 天曉得。 : 可以問問周遭這個系畢業又在金融業上班的人，是有多少人
