股市包租公 2016


去年包租文回顧中所說,目前的市場氣氛並不如兩年前樂觀,所以雖然不像去年8月那樣滿地便宜貨,但個人看法保持中性偏多,依然維持高持股。

下面直接使用Goodinfo的自選功能來建立清單,篩選的原則大致遵照之前寫的選股SOP,圖中所列的PER、PBR、現金殖利率、年度ROA和ROE都是指前一年度,加權平均ROA / ROE則是以股本和時間來做加權因子,越接近現在或股本越大,占計算權值就越重。



接下來依照往例是個股短評,去年入列今年被剔除的股票不代表未來不看好,有些我甚至還持有,只是本文按照原則用自認相對便宜的替換。此外今年blog版的股號都加上財報狗連結,要查公司資料又更方便囉~

1337 2015包租股,F-再生(1337) - 充滿爭議的特別案例,今年營收有明顯回暖
1340 2015包租股,F-勝悅(1340) - 鞋墊新型材料製造商,接下來看雙色雙密題材是空包彈還是真的會發酵
2493 2015包租股,PCB濕製程設備大廠,號稱市占4成,mobile01有討論股版低調股
2929 Too good to be true一號,有個長線優勢是中國一胎化政策鬆綁
3038 轉型利基型面板,我對走少量多樣低基期的股票沒甚麼抵抗力
3265 2015包租股,台星科(3265)-母公司出售案產生的機會,虧損數季後Q2意外轉盈,可能還有星科金朋違約金入帳
3299 全球最大Transformer供應商,獲利成長的部分原因是砍掉虧損轉投資
3481 近年資產負債表明顯改善,也不再有高額資本資出,長期就看現有的固定資產最終到底能產生多少營運現金
3633 本益比超低股息殖利率超高,看營收狀況接下來應該會陷入衰退期,希望不要步入前包租股3592的後塵
4905 2015包租股,鄉民概念股,就當作打七折買3081再送一堆有的沒的,光通訊市場明顯轉弱,中期大概得看矽光接下來的發展性
4909 冷門通訊基板廠,冷到我連找個近期連結充數都有點難,公司屯了一大堆現金
4942 2015包租股,菸屁股系列二號,這檔算極少見的net-net,今年到目前已經轉盈
4999 2015包租股,帳上現金就超過所有負債,今年新款hinge帶來的正面效益看來不錯
6192 台灣及中國東北的程控領導廠商,受石化業衰退的影響不小
6203 2008包租股,老牌power廠,近幾年對比標的8109的表現明顯較好,看未來會不會風水輪流轉
6210 2015包租股,慶生(6210)-高獲利的客製化PCB廠,處在衰退中
6422 同類型個股中2428跟6224也都不錯,不想碰KY的話可以考慮這兩檔
8103 2013-2015包租股,去年新業務被倒帳加上假交易傳聞,看之後能不能從低潮走出
8426 2015包租股,F-紅木(8426) – 只做精品名牌的裝潢公司,前兩季獲利還不錯
8429 Too good to be true二號,這檔老實說很有地雷味,不過個人信念是營收應收存貨都能灌水,但現金很難憑空生出來還持續多年,看未來能不能創造出博達案後的又一個會計奇蹟?

最後還是要重申,我的目標只是長期打敗加權報酬指數,也不想花太多時間預測短期漲跌或追逐消息,個股或產業風險的部分就靠分散解決,並沒有做深入研究,投資前請自行評估風險。特別是今年列了一大堆KY,我只是用模擬投資組合驗證自己的信念,若對KY財報可信度有疑慮,切勿因為本文就拿真金白銀跳坑。 囧rz

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滿一年績效回顧:


投資組合持有一年後報酬和加權報酬指數比較:-20.51%

: ※ 引述《stasis (流雨風雪)》之銘言:                                        
: : http://i.imgur.com/t0ebdtB.png                                            
: 半年回顧一下(雖然好像超過一陣子了)                                          
: http://i.imgur.com/GVztFS4.png                                              
: 當初文章中對KY股有做特別的風險提示                                          
: https://stasistw.blogspot.tw/2016/08/2016stock.html                          
: 事後看四大天王對組合報酬的影響也不小 今年應該蠻有機會輸大盤的 XD            
: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1474942855.A.A7D.html                        
: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1483715678.A.464.html                        
: 目前手上還是高持股                                                          
: 不過市場信心開始提高                                                        
: http://tinyurl.com/l94zbsk                                                  
: 加上傳奇的出家人訊號                                                        
: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1490346855.A.813.html                        
: 這邊心態會開始逐漸轉為保守                                                  
: 持股會轉以順勢操作 破長期支撐出場為主                                        
http://i.imgur.com/hxDC78W.png                                                
一年過去 完全被大盤屌打 囧rz                                                  
                                                                             
今年大致上都是高持股狀態                                                      
4月跟8月跌破季線後部分減碼 但都很快站回                                        
判斷站穩後動作就是回補 順便調整持股                                            
                                                                               
現在以自己的標準找不到什麼便宜股票                                            
離年底剩4個月 除非突然出現大崩盤                                              
不然今年應該不會有包租文了                                                    
                                                                               
目前的感覺跟兩年多前有點接近                                                  
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1430146250.A.3CE.html                          
但個人向來不太喜歡猜指數高點 反正沒破季線就是持續作多                          
不過接下來準備以500點為單位 逐步降低最高持股成數                              
                                                                               
策略上也不再是持有指數多單 而是分散持有"相對"便宜的股票                        
遇到持股漲多 就再換相對便宜的 這樣做造成週轉率比過去高很多                    
不過在目前輪動頻繁的盤面上 表現還算可以就是                                    
                                                         
2017.08.30@ptt

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歷史包租文績效追蹤:

股市包租公 2008
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股市包租公 2014
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